Ghi nhận tại báo cáo mới nhất của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), kỳ vọng Thép Nam Kim (NKG) có thể đạt được mức LNST cao nhất từ khi niêm yết trong quý 2 do nhu cầu từ các thị trường nước ngoài mạnh, giá thép cuộn cán nóng (HRC) và lượng hàng tồn kho tăng.
Trong đó, VDSC dự báo doanh thu và LNST của Công ty sẽ đạt 6.113 tỷ đồng và 503 tỷ đồng trong quý 2, tăng lần lượt 164% và 2.806% so với cùng kỳ năm ngoái. Triển vọng giá HRC trong nửa cuối năm 2021 đang tốt hơn kỳ vọng khi giá HRC giao trong quý 3 đã vượt mức 1.000 USD/tấn. Ước tính xa hơn, LNST của NKG trong quý 3 được kỳ vọng đạt khoảng 230 tỷ đồng, cao hơn đáng kể so mức lợi nhuận quý bình quân các năm trước.
Đặc biệt, trong bối cảnh giá HRC tăng mạnh, lượng hàng tồn kho tăng lên vào cuối quý 1 có thể thúc đẩy biên lợi nhuận gộp của NKG lên mức cao hơn so với quý 2.
Ghi nhận, hàng tồn kho của công ty đã tăng khoảng 63% vào cuối quý 1 về giá trị, trong khi giá HRC trung bình hàng quý dự kiến tăng 30%. Do đó, VDSC ước tính rằng lượng hàng tồn kho của Công ty đã tăng 25% về số lượng.
Do vậy, NKG nhiều khả năng sẽ hưởng lợi từ sản lượng thép tích lũy do giá HRC chỉ dao động trong khoảng 720-800 USD/tấn vào tháng 3 và đã tăng lên khoảng 1.000 USD/tấn vào giữa tháng 5.
